Run-off

Run-off bezeichnet in der Versicherungs- und Rückversicherungsbranche den Prozess der Verwaltung und Abwicklung eines Versicherungsbestandes, der nicht mehr aktiv gezeichnet wird. Dies geschieht, wenn ein Versicherungsunternehmen beschließt, ein bestimmtes Geschäftsfeld einzustellen, eine Sparte zu schließen oder das gesamte Unternehmen nicht mehr aktiv zu betreiben, aber die bestehenden Verpflichtungen aus den bereits gezeichneten Policen weiterhin erfüllen muss.

Gründe für den Run-off

Es gibt verschiedene Gründe, warum ein Versicherungsbestand in den Run-off überführt wird:

• Strategische Neuausrichtung: Ein Unternehmen entscheidet sich, sich auf profitablere Geschäftsfelder zu konzentrieren und unprofitable Sparten einzustellen.
• Unzureichende Profitabilität: Ein Geschäftsfeld erzielt dauerhaft keine ausreichenden Gewinne.
• Regulatorischer Druck: Die Aufsichtsbehörden können ein Unternehmen zwingen, den Geschäftsbetrieb einzustellen, wenn es die Solvenzanforderungen nicht mehr erfüllt.
• Fusionen und Übernahmen: Nach einer Akquisition kann der erworbene Bestand in den Run-off überführt werden, wenn er nicht in das Kerngeschäft des Käufers passt.
• Insolvenz: Im Falle einer Insolvenz wird der gesamte Bestand in den Run-off überführt und von einem Insolvenzverwalter abgewickelt.

Der Prozess des Run-off

Der Run-off-Prozess ist oft langwierig und komplex, insbesondere bei Sparten mit langen Schadenabwicklungszeiten (Long-tail-Business) wie der Haftpflichtversicherung. Die Hauptaufgaben im Run-off umfassen:

• Schadenregulierung: Die Abwicklung aller bestehenden und zukünftigen Schäden aus den Run-off-Policen.
• Reservenmanagement: Die genaue Schätzung und Verwaltung der Schadenreserven, um sicherzustellen, dass genügend Mittel für die Erfüllung aller Verpflichtungen vorhanden sind.
• Verwaltung: Die Aufrechterhaltung der notwendigen Infrastruktur für die Vertragsverwaltung und Kommunikation mit Versicherungsnehmern und Rückversicherern.
• Rechtliche Aspekte: Die Einhaltung aller rechtlichen und regulatorischen Anforderungen während des gesamten Abwicklungsprozesses.

Bedeutung für Rückversicherer

Für Rückversicherer ist der Run-off von großer Bedeutung, da sie oft an den Risiken der in den Run-off überführten Bestände beteiligt sind. Sie müssen die Schadenentwicklung dieser Bestände genau verfolgen und ihre eigenen Reserven entsprechend anpassen. Der Run-off-Markt ist auch ein eigenständiges Geschäftsfeld, in dem spezialisierte Unternehmen (Run-off-Manager) Bestände von anderen Versicherern übernehmen, um sie effizient abzuwickeln.

Der Run-off ist ein unvermeidlicher Teil des Lebenszyklus von Versicherungsunternehmen und erfordert ein hohes Maß an Expertise und Sorgfalt, um die Interessen aller Beteiligten – insbesondere der Versicherungsnehmer – zu schützen.